聯邦財政部長Chrystia Freeland今天(5月28日)表示,加拿大通脹率已降至三年來的最低點,已實現允許加拿大央行在下週三 6 月 5 日降息的經濟條件。

聯邦財長Freeland在週二介紹聯邦政府經濟計劃的最新進展時表示:「作為負責訂立加拿大金融體系政策的一員,我們一直非常關注通脹率,支持通脹下降使加拿大央行能夠降低利率。」

當被問及通脹下降和其他因素是否支持降息時,她表示這個問題「觸及了許多加拿大人最關心的問題」。

「連續四個月,我們看到了令人鼓舞的通脹數據;並且連續四個月,通脹率一直在加拿大央行的目標範圍內,4 月份最新的通脹率為 2.7%,表明通脹率已降至三年來的最低點,」她說。

「這是真正的進步。」

Freeland補充說,央行行長Tiff Macklem表示,秋季經濟聲明和最新聯邦預算中的聯邦財政政策是有幫助的。

但她沒有建議加拿大央行降息,而是指出加拿大有一個獨立的中央銀行,並稱央行獨立運作。

與此同時,根據Bloomberg報道,多倫多越來越多投資者押注央行將會降息,從一週前的40%大幅提升至65%,這可能會提升加拿大長期低迷的銀行股,以及房地產市場。

今年至今為止,多倫多證券交易所綜合指數S&P/TSX上漲了6.7%,但銀行指數僅上漲了0.9%,銀行股表現不佳的原因是人們擔心高利率、抵押貸款續期浪潮和貸款損失上升等因素將對銀行業構成挑戰。

銀行股指數落後大市這種趨勢並不新鮮,過去五年來,加拿大銀行指數上漲了19%,約為S&P/TSX綜合指數37%漲幅的一半。

現在,加拿大最大的市場領域有理由保持樂觀,因為5月份的通脹報告低於預期,分析師將6月份降息的可能性從一週前的40%提高到65%。

鑒於加拿大家庭負債率高且經濟增長放緩,投資者長期以來一直預計加拿大央行將會比美聯儲提前降息。

投資銀行分析師John Aiken在接受採訪時表示:「降息對經濟前景的意義要積極得多。鑒於銀行是加拿大經濟的beta版,任何有助於加拿大經濟的事情都將有利於他們的盈利。」

Aiken表示,隨著首次降息的到來,銀行可以期待一些緩解,從而降低融資成本。

雖然一些貸款將與較低的政策利率同時重新定價,但與兩年前相比,它們的利率仍將更高。

Aiken說,即使影響不大,也仍然是有好處的。

加拿大六大銀行中,TD道明銀行於上週四公佈的業績超出了分析師的預期,ScotiaBank豐業銀行今天也公佈了業績。

不過,投資策略師Philip Petursson表示,銀行股近期的上漲意味著降息帶來的增長空間已經被計算入股價。

其他人則更為樂觀。Purpose Investments首席投資官Greg Taylor表示,降息將為加拿大銀行帶來人氣提振。他表示,這將有助於「避免或減輕住房問題的嚴重性」。

上週,加拿大銀行業監管機構警告稱,續簽房貸的房主將面臨還款衝擊,他們可能面臨利息大幅上升的前景。金融機構監管局OSFI警告稱,截至2月份,76%的未償還抵押貸款將在2026年底前續簽。

利率維持高位的時間越長,這些家庭承受的壓力就越大,這對持有這些抵押貸款的銀行來說是一種風險。

與此同時,多倫多一位房地產官員表示,很多潛在購房者都在觀望,希望加拿大央行最早在下週開始降息。

而降息則會推動房市的暢旺,為GTA房市帶來「順風」效應。

多倫多地產局(TRREB)首席市場分析師 Jason Mercer 指出，4 月份 GTA 住房銷售量與去年同期相比下降了 5%，同期新房源數量增加了 47%。

「因此，市場已經準備好迎接更多買家進入市場,」他說。

隨著 4 月份通膨率降至 2.7%，加拿大央行可能將在 6 月 5 日開始降息。

「目前有很多買家或潛在購房者在觀望，他們希望看到加拿大央行確實將開始降息的切實證據，他們需要看到更低的房貸利率來滿足他們的負擔能力門檻,」Mercer 說。

他指出，多倫多地產局 TRREB 一直預測 2024 年下半年房市銷售量將上升。

TD Economics 資深經濟學家James Orlando表示，加拿大央行在 7 月 24 日宣布降息的可能性比 6 月 5 日的可能性更大。

「（較低的通膨）增加了 6 月份降息的可能性，但我們仍然認為，加拿大央行最有可能利用 6 月份的會議為 7 月份降息做準備，目前加拿大央行尚未發出降息信號,」Orlando說道。

「例如，目前市場已經為 7 月做好了準備，因為 7 月是降息可能發生的時間段,」他補充道。

「因此，如果加拿大央行6月開始降息，而這是意料之外的，這可能會導致金融市場波動。因此，我們仍然認為 7 月是第一次降息。」

Orlando預測，首次降息將使央行 5% 的基準利率降低 0.25% 至 4.75%。

「數據表明通膨將繼續減速，並朝著加拿大央行 2% 的目標邁進,」Orlando說。

「因此，我們上週收到的通膨報告進一步證實了加拿大的通膨得到了更好的控制，這應該會增強加拿大央行的信心。」

至於降息對大多倫多地區房地產的影響，奧蘭多表示，到目前為止，2024 年的銷售額和價格「都低於大多數人認為的春季購房季節的水平」。

「我認為大部分仍然是負擔能力問題,」他說。

「但如果我們是對的，加拿大央行開始降息，並且在 2024 年下半年和 2025 年以相當快的速度降息，那將是一股對房地產市場的順風。」

大家認為，加拿大央行下週三會宣布降息嗎?